печать 23.12.2009

Обзор банковской системы республики Беларусь по результатам III квартала 2009 года

Ключевыми факторами влияния и индикаторами развития банковской системы Республики Беларусь были:

• сохранение негативных тенденций в экономике страны, что оказывает соответствующее влияние на качество активов и на небольшой прирост ресурсной базы банков;
• высокий уровень поддержки государством системных банков, что способствует стабилизации и поддержанию приемлемого уровня платежеспособности этих учреждений;
• существенный уровень консолидации банковских активов и сохранение доминирующей роли государственных финансовых учреждений на рынке кредитования. Характерным остаётся использование государственных системных банков для поддержки ряда отраслей народного хозяйства;
• усиление регуляторных мер для минимизации валютных рисков банковского сектора страны, в том числе и за счет ограничения кредитования населения;
• сохранение доверия населения к банковской системе Республики Беларусь (далее – БСРБ) и, соответственно, положительная динамика привлеченных ресурсов в банковском сегменте;
• сохранение слабой кредитной активности при одновременном наращивании объема краткосрочного рефинансирования банковской системы для поддержания ликвидности финансового рынка;
• сотрудничество Республики Беларусь и Международного Валютного Фонда (далее МВФ), что оказывает влияние на монетарную политику, а также на возможности ряда ключевых субъектов рассчитываться по обязательствам в будущем.

По состоянию на 01.10.09 г. в стране функционировало 32 банка, в том числе 25 с иностранным капиталом (8 – со 100% иностранным участием, 12 – с участием выше 50%). Помимо них в стране также функционировали 8 представительств иностранных банков. Филиальная сеть банковской системы за анализируемый период уменьшилась незначительно (на 14 подразделений) и на начало 4-го квартала 2009 года состояла из 289 филиалов. Несмотря на значительное количество банковских учреждений с иностранными собственниками, ключевую роль в банковском сегменте страны играют 4крупнейших банка с государственным капиталом, доля которых в активах банковской системы превышает 75%.

На протяжении анализируемого периода основные финансовые показатели банковской системы Республики Беларусь оставались на достаточно стабильном уровне. В ІІІ квартале наблюдался несущественный рост активов и капитала банковской системы; сохранение доверия населения к банкам положительно отразилось на динамике клиентских ресурсов.

Показатели капитализации, эффективности деятельности и ликвидности банковской системы страны оставались на приемлемом уровне. Вместе с тем, несмотря на достаточный уровень капитализации и умеренный объем проблемных кредитов на текущий момент, возможное дальнейшее ухудшение финансового состояния ключевых контрагентов банковского сектора может потребовать от банков дополнительных усилий по оптимизации платежных календарей, а от регулятора – наращивания объемов рефинансирования банков. При этом, необходимость соблюдения НБРБ сдерживающей (рестрикционной) монетарной политики, как одно из условий сотрудничества страны с Международным Валютным Фондом, в значительной мере ограничивает финансовые возможности Национального банка Республики Беларусь (далее НБРБ) по стимулированию экономики страны.

Рефинансирование банковских учреждений НБРБ в III квартале текущего года осуществлялось преимущественно с использованием краткосрочных инструментов, при этом, двукратное наращивание объемов такого рефинансирования, по сравнению с предыдущим кварталом может свидетельствовать о возможном увеличении разрывов ликвидности ключевых финансовых учреждений страны.

Несмотря на предпринимаемые меры по проведению структурных реформ в экономике и финансовом секторе Республики Беларусь в рамках соглашения с МВФ, характерным для страны остаётся финансирование экономики путем перераспределения государственных ресурсов через банковский сегмент (использование государственных системных банков для поддержки ряда отраслей народного хозяйства) и дотирование предприятий ряда отраслей. Вместе с тем, существует вероятность сокращения такого финансирования в дальнейшем ввиду дополнительных обязательств страны по ограничению программ государственного дотирования экономики в рамках сотрудничества с МВФ. В связи с этим банки могут ограничить кредитование, сконцентрировавшись на накоплении ликвидности. Вместе с тем, возможное сокращение кредитования и ужесточение государственной монетарной политики может негативно отразится на качестве активов банков из-за возможного нарушения платежной дисциплины заемщиками и ухудшения финансового состояния последних.

Ликвидность банковской системы

Финансовая система Республики Беларусь в меньшей мере, нежели системы ряда других государств Восточной Европы, ощутила на себе влияние мирового экономического кризиса на текущем этапе. Это в значительной степени было обусловлено низкой зависимостью от международного фондирования, укреплением капитальной базы крупнейших банков страны (в 2008 году и начале текущего года), стимулирующими мерами по отношению к ряду отраслей экономики (что позволяет смягчить степень проседания экономики и поддержать платежеспособность компаний), высоким уровнем оперативной поддержки НБРБ банковской системы, а также сохранением доверия населения к банкам, в том числе, благодаря гарантированию вкладов государством.

Основные показатели, которые характеризуют ликвидность банковской системы Республики Беларусь на протяжении анализируемого периода, оставались на приемлемом уровне. На начало IV квартала текущие пассивы* почти в полном объеме покрываются текущими активами (с оставшимся сроком погашения до одного месяца и до востребования). При этом, удельный вес ликвидных активов в общих активах банковской системы поддерживается на стабильно высоком уровне (19,44% по состоянию на 01.10.09г., против 19,07% по состоянию на 01.07.09г.). По состоянию на 01.10.09 г. объем обязательных резервов банков составил 1,65трлн. рублей, объем избыточных резервов банков – 1,35 трлн. рублей. С ноября текущего года постановлением совета директоров НБРБ снизил норматив фиксированной части резервных требований (с 60% до 40%) депонированных в НБРБ сроком до 15.12.2009 г. Цель этого постановления – расширение возможностей банков по регулированию собственной ликвидности в условиях ограниченности приемлемого обеспечения для получения рефинансирования со стороны Национального банка. Расширение возможности использования обязательных резервов не будет иметь эмиссионных последствий и направлено на сглаживание колебаний ликвидности и ставок межбанковского рынка.

* С оставшимся сроком возврата до 1 месяца, а также до востребования и с просроченными сроками

Вместе с тем, в ІІІквартале текущего года НБРБ значительно нарастил объемы рефинансирования банков (используя при этом преимущественно краткосрочные инструменты), что позволило поддержать платежеспособность банков на достаточном уровне. При этом, значительный объем рефинансирования может свидетельствовать о возможном увеличении разрывов ликвидности отдельных банковских учреждений. Объем проблемных долгов в целом по банковской системе страны остается умеренным и пока не оказывает критического давления на платежеспособность банковской системы. Вместе с тем, при сохранении негативных тенденций в экономике страны и сохранении сдерживающей денежно-кредитной политики, платежеспособность финансового сектора Республики Беларусь могут ограничивать: ухудшение качества рабочих активов банков (что может повлечь разбалансирование платежных календарей), а также возможное сокращение поддержки дочерних структур отдельными материнскими банками (в случае значительного повышения страновых рисков).

Денежно кредитная и валютно-курсовая политика: влияние на банковский сектор.

На денежно-кредитную политику Национального банка Республики Беларусь (НБРБ) в анализируемом периоде влияли:

• необходимость сохранения жесткой монетарной политики, что обусловлено обязательствами в рамках сотрудничества с МВФ;
• низким спросом на мировых товарных рынках (при экспортной ориентации экономики страны), что привело к ухудшению макропоказателей и снижению валютных поступлений по текущему счету; девальвация национальной валюты в начале года была одной из вынужденных мер по выравниванию платежного баланса страны.

В анализируемом периоде НБРБ относительно успешно выполнял функцию поддержания стабильности национальной денежной единицы, а получение кредита от МВФ в рамках программы stand-by (общий лимит – $3,5 млрд. из которых уже выделено $2,23млрд.) позволило увеличить золотовалютные резервы. Монетарная (в т.ч. валютная) политика НБРБ позволила удержать курс белорусского рубля по отношению к основным резервным валютам на достаточно стабильном уровне (с минимальным отклонением реального и официального курса), израсходовав при этом относительно небольшой объем средств. При этом, на высоком уровне сохраняется чистый спрос на валюту со стороны предприятий-резидентов и населения, что в дальнейшем может оказывать давление на стабильность национальной денежной единицы.

В анализируемом периоде НБРБ проводил сдерживающую денежно-кредитную политику, удерживая на достаточно высоком уровне (14%) ставку рефинансирования и стоимость ресурсов по основным инструментам рефинансирования (22% - по кредитам овернайт, ломбардным кредитам и сделкам СВОП). Такие действия НБРБ могут ослабить инфляционное и девальвационное давление на национальную денежную единицу за счет сокращения свободного денежного предложения, вместе с тем, они не должны оказывать существенного негативного воздействия на ликвидность большинства банковских учреждений страны в краткосрочном периоде. При этом углубление сотрудничества с МВФ на нынешних условиях может значительно ограничить свободу Нацбанка в использовании различных инструментов монетарной политики (в частности, ограничение денежного предложения, среднесрочное финансирование банков, операции с иностранной валютой, коррекция ставок рефинансирования), в том числе, с целью стимулирования экономического роста.

АНАЛИЗ БАЛАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

Капитал

По состоянию на 01.10.09 г. балансовый капитал банковской системы страны составил 12,29трлн.рублей, а его прирост за анализируемый период был незначительным (на уровне 2%).

Основной составляющей увеличения капитала банковской системы в ІІІ квартале 2009 г. было накопление нераспределенной прибыли, тогда как изменение других составляющих за указанный период было незначительным.

Основные крупные инвестиции в уставные фонды банковской системы*, в виде увеличения капиталов госбанков, были осуществлены в конце 2008 года, тогда как в текущем году его динамика была незначительной. В ІІІ квартале 2009 года уставные фонды увеличили 5банковских учреждений на общую сумму 24,7млрд. рублей, что, однако, не оказало влияния на общий уровень капитализации банковской системы страны.

* Согласно данным балансов банковских учреждений (www.nbrb.by/system/finpos)

Банковская система Республики Беларусь остается умеренно капитализированной и имеет значительный запас прочности, что позволяет сглаживать риски ухудшения качества активов.

Вместе с тем, учитывая низкий уровень резервирования активных операций, в случае затяжной рецессии в экономике страны рейтинговое агентство не исключает докапитализации отдельных банковских учреждений (включая государственные банки) для покрытия возможных убытков банковских учреждений и/или увеличения разрыва ликвидности таких банков.

Привлеченные ресурсы

Характерным для III квартала текущего года было:

• увеличение объемов финансирования отдельных банков регулятором;
• сохранение положительной динамики клиентских ресурсов, а также существенный объем средств государственного сектора на счетах в коммерческих банках;
• сохранение низкой зависимости банков от рыночного (облигационные займы) и внешнего (задолженность перед нерезидентами) фондирования;

Банковская система Республики Беларусь имеет умеренную зависимость от внешнего финансирования. Так, по сравнению с предыдущим кварталом, внешний долг банков республики остается умеренным ($3,1млрд. или 13% совокупных обязательств банковской системы по состоянию на 01.10.09г.). Вместе с тем, обеспокоенность вызывает тенденция к увеличению чистого иностранного долга* банковской системы (с 3,9 трлн. рублей по состоянию на 01.01.09 до 5,4 трлн. рублей по состоянию на 01.10.09), что в дальнейшем может привести к усилению дисбалансов на валютном рынке страны.

* Разница между активами и обязательствами банковской системы на внешнем рынке

Учитывая, что основными заемщиками на мировых финансовых рынках являются дочерние подразделения иностранных банковских групп, возможная умеренная девальвация национальной денежной единицы не должна оказывать существенного давления на платежеспособность банков, осуществлявших заимствования за рубежом.

Основу ресурсной базы банковской системы Республики Беларусь формируют средства, привлеченные на внутреннем рынке. Так, по состоянию на 01.10.09 г. на долю депозитов клиентов приходилось более 65% обязательств банковской системы. Реализация комплекса мероприятий, направленных на сохранение доверия к банкам (в том числе, на государственном уровне) способствовала сохранению положительной динамики ресурсной базы банковского сегмента.

В структуре средств клиентов преобладают валютные депозиты (54% на 01.10.09г.), что в определенной мере обусловлено экспортной ориентированностью экономики страны и склонностью населения к сбережениям в иностранной валюте (что характерно для ряда постсоветских республик). Значительный вес валютных пассивов повышает уязвимость банковского сегмента к валютному риску и риску ликвидности. В текущем году банкам было рекомендовано повысить процентные ставки по срочным рублевым вкладам населения с целью укрепления доверия граждан и повышения привлекательности сбережений в национальной валюте. Указанные действия, наряду со снижением нормативов обязательного резервирования по этим ресурсам (текущая ставка резервирования по рублевым средствам населения составляет 0% *, предприятий – 6%, тогда как в иностранной валюте – 6% для физических и юридических лиц) обеспечили прирост срочных депозитов населения в национальной валюте на 6% (по депозитам в иностранной валюте прирост за указанный период составил 1%).

* снижена с 01.03.09 г.

С целью замещения временных разрывов ликвидности банков в последнее время увеличился объем финансирования системы регулятором при сохранении значительных остатков средств органов государственного управления в банковской системе. В совокупности эти средства формировали около 1/3 обязательств банковской системы по состоянию на 01.10.09 г. Еще 4% обязательств составляли средства государственных предприятий, уменьшившись за квартал на 0,5трлн.рублей.

Вместе с тем, поддержкой НБРБ пользовались в основном крупнейшие банки с участием государственного капитала, а также Паритетбанк, чьим основным акционером является НБРБ. Удельный вес задолженности этих банков в структуре общей задолженности перед Нацбанком по состоянию 01.10.09 г. составил 99%.

Несмотря на относительную стабильность ресурсной базы (что, прежде всего, обусловлено доверием к банкам и сохранением стимулирующих мер по отношению к реальному сектору экономики в текущем году) агентство не исключает, что в следующем году наименее устойчивыми составляющими ресурсов могут оказаться:

• средства органов государственной власти, ввиду возможного сокращения дотационных программ и возможного снижения реальных доходов бюджета;
• средства предприятий, в т.ч. государственных, ввиду возможного сокращения свободных ресурсов субъектов хозяйственной деятельности при сохранении негативных тенденций в мировой экономике и денежно-кредитной политике, направленной на сокращение внутреннего спроса (по рекомендации МВФ).

Ожидается, что относительно стабильным источником ресурсов для банков на протяжении ближайшего года будут депозиты населения и средства материнских структур, привлеченные отдельными банками через межбанковский рынок. Вероятно, что при увеличении разрывов ликвидности государственных банков Нацбанк будет оказывать финансовую поддержку последним, что также может отражаться на динамике его средств в ресурсной базе банковских учреждений. Сотрудничество Республики Беларусь с международными финансовыми организациями (в частности, с МВФ) предполагает выполнение государством ряда обязательств, среди которых: проведение жесткой монетарной политики и сокращение дотационных программ (с целью уменьшения внутреннего спроса и улучшения сбалансированности платежного баланса страны). Вместе с тем, это может привести к значительному ограничению возможностей НБРБ и Правительства по осуществлению мер для стимулирования экономики страны (в том числе, за счет удешевления ресурсов и долгосрочного рефинансирования).

Активы

В третьем квартале текущего года банковская система страны несколько нарастила объемы кредитования, что в целом привело к 5% росту активов. Вместе с тем, другие составляющие банковских активов на протяжении анализируемого периода оставались на относительно стабильном уровне.

Структура активов банковской системы Республики Беларусь характеризуется:

• направленностью банковского сегмента на финансирование преимущественно реального сектора экономики (удельный вес кредитов населения составляет 26% общего кредитного портфеля), при сохранении высокой отраслевой концентрации кредитов;
• значительным удельным весом ликвидных активов в общих активах банковской системы (на уровне 19-20%);
• низким уровнем проблемных кредитов, но и несущественным объемом резервирования активных операций (последние покрывают проблемные кредиты* на 59% по состоянию на 01.10.09г.);
• относительно невысокими объемами валютного кредитования, что ограничивает восприимчивость банковской системы к курсовым колебаниям.

* Субстандартная, сомнительная и безнадежная задолженность.

В бюджете Республики Беларусь ежегодно предусматривается значительный объем компенсаций (процентных ставок) по кредитам предприятий и населения, что позволяет банкам, кредитующим в рамках государственных программ, финансировать предприятия реального сектора экономики и кредитовать население, а заемщикам, в свою очередь, удовлетворять ресурсные потребности и уменьшать финансовую нагрузку (в случае кредитования в рамках различных программ поддержки отраслей).

Вместе с тем, кредитование в стране сопряжено с рисками ввиду ухудшения социально-экономического состояния страны, низкого уровня сформированных резервов, а также возможного сокращения дотационного финансирования государством в будущем с целью уменьшения внутреннего спроса (что обусловлено сотрудничеством с МВФ). Последнее может значительно увеличить долговую нагрузку на заемщиков банков и, в свою очередь, негативно отразиться на деловой активности – как самих компаний, так и банков. Влияние данного фактора усиливается и тем, что на этапе формирования большей части кредитного портфеля предприятий-заемщиков в рамках государственных программ поддержки компаний различных секторов экономики мог быть использован упрощенный подход по оценке рисков таких вложений, с учетом частичной компенсации затрат для заемщиков.

Банки начали активно кредитовать население лишь несколько лет назад, а в текущем году, в связи с нарастающими кредитными рисками, темпы такого кредитования значительно уменьшились. Такие кредиты на конец ІІІ квартала 2009года формировали около ¼ кредитного портфеля банковской системы, а их динамика в последние несколько кварталов остается незначительной (прирост на уровне 4-5%).

В июле текущего года НБРБ ограничил валютное кредитование населения, наиболее подверженной валютному риску категории клиентов банковских учреждений, что в дальнейшем может способствовать снижению восприимчивости банковской системы к возможным курсовым колебаниям. Вместе с тем, такие действия Нацбанка негативно повлияют на кредитную активность банков с иностранным капиталом, которые ранее интенсивно кредитовали население, перекладывая валютные риски на заемщиков.

Несмотря на предпринимаемые меры по поддержанию стабильности в финансовом секторе страны, основной его проблемой на будущее будет ухудшение качества активов. Так, уже в ІІІ квартале текущего года прирост проблемной * задолженности составил 34,7% (с начала года рост проблемной задолженности составил 738 млрд.рублей или более 3,5 раз), при том, что уровень резервирования кредитов в зоне риска** остается невысоким (1,8% по состоянию на 01.10.09 г.). Вместе с тем, мы не исключаем, что относительно небольшой удельный вес проблемной задолженности банков связан со скрытой поддержкой банками и государством предприятий реального сектора экономики в части рефинансирования потенциальных невозвратов. В дальнейшем, в случае сохранения негативных тенденций в экономике страны, возможен более динамичный рост проблемных кредитов.

*    Просроченных и прологнированных кредитов
**  Активы, подверженные кредитному риску, млрд. рублей

Финансовые результаты и эффективность деятельности

За 9 месяцев текущего года чистая прибыль банковской системы Республики Беларусь составила 764,37млрд.рублей, из которых 22,5% было получено в ІІІ квартале. Следует отметить, что несмотря на относительно стабильную динамику основных составляющих финансового результата (чистого процентного и чистого комиссионного доходов), чистая прибыль банковской системы в разрезе кварталов продолжает снижаться. Это, в первую очередь, обусловлено сокращением объема компенсации банкам – участникам программ льготного кредитования.

Убыточной в ІІІ квартале текущего года была деятельность 3 небольших банковских учреждений (за 9 месяцев – одного банка), в основном из-за значительных отчислений в резервы и больших операционных расходов.

Таблица 1. Динамика доходов и затрат банковской системы Республики Беларусь, млрд. рублей

Наши ожидания

Банковская система Республики Беларусь, как неотъемлемая составляющая экономики страны, функционирует в сложных экономических условиях. Предпринятые своевременно меры по наращиванию капитализации крупнейших банков, оперативная поддержка ликвидности рынка регулятором и сохранение (в 2009 году) программ стимулирования экономики, позволили частично сгладить влияние мирового кризиса на белорусские банки. Вместе с тем, Нацбанк уже несколько кварталов придерживается жесткого таргетирования монетарных показателей, что в дальнейшем может значительно сузить свободное денежное предложение (ликвидность) на финансовом рынке и привести к кредитному голоду ряда предприятий.

Несмотря на меры по стабилизации в банковской системе Республики Беларусь и низкую зависимость от внешних рынков капитала, для банковского сегмента страны остаются характерными высокие кредитные и валютные риски. Учитывая текущее состояние банковской системы страны, а также тенденции на мировых рынках, в экономике страны и непосредственно в банковской системе, рейтинговое агентство ожидает:

• снижения деловой активности экономических субъектов и реальных доходов населения, вследствие чего банковские учреждения уже в текущем году могут столкнуться с необходимостью рефинансирования значительной части кредитов заемщиков, а также оттоком клиентских пассивов;
• ухудшения качества активов, что может потребовать капитальных вливаний для покрытия возможных убытков;
• отсутствия существенных структурных изменений в банковском сегменте, в том числе, изменения структуры собственности системных банков, несмотря на заявленные ранее планы по приватизации 2 банковских учреждений (ввиду ухудшения конъюнктуры на рынках капитала);
• сохранения высокого уровня доверия внутренних инвесторов и кредиторов к банковской системе, а также оказания государственной поддержки ключевым системным банкам страны в случае ухудшения платежеспособности последних.

Виктор ШУЛИК
ведущий финансовый аналитик

К началу страницы