Банковская система Украины: ключевые события года и краткий прогноз на будущее

12.01.2010

На вопросы телеканала «Первый деловой» отвечает ведущий финансовый аналитик рейтингового агентства «Кредит-Рейтинг» Шулик Виктор

Последний квартал 2008 года – начало текущего года – переломный период – начало интенсивного спада после бурного роста. Этот период характеризовался паническими настроениями на рынке после ухудшения платежеспособности Проминвестбанка, а также девальвации национальной валюты. Следствием было ухудшение платежеспособности значительной части заемщиков банков, получивших валютные кредиты.

Характерным для этого периода было:

• интенсивное изъятие ресурсов из банковской системы, что привело к существенному снижению кредитной активности;
• массовое рефинансирование банковских учреждений НБУ;
• паника на финансовом рынке, что привело к сужению ликвидности системы;
• начало диагностики банковской системы на предмет докапитализации;
• начало оперативного вмешательства регулятора в деятельность банковских учреждений (введение временных администраций);
• ужесточение банковского законодательства Национальным банком Украины с целью стабилизации ситуации на финансовом рынке (мораторий на досрочное расторжение депозитных договоров).

1 - 3 кварталы 2009 года – банковская система в полной мере ощутила на себе масштабы кризиса. Сохранение негативных тенденций и низкой деловой активности в экономике привело к дальнейшему сокращению ликвидности банковской системы, убыткам ряда банков из-за формирования резервов на покрытие возможных потерь по активным операциям и усилению вмешательства регулятора (в том числе, на глобальном и оперативном уровне) в деятельность банков.

Характерным для этого периода было:

• сохранение жесткой монетарной (валютной и денежно-кредитной) политики НБУ;
• дальнейшая девальвация национальной валюты под давлением негативного информационного фона, чистого спроса на валютном рынке и низких макроэкономических показателей. Существенное административное давление на участников финансового рынка (с целью ограничения спроса на валютном рынке) сопровождалось значительными интервенциями НБУ на валютном рынке и внедрением целевых валютных аукционов для заемщиков;
• низкая кредитная активность банков и масштабная реструктуризация уже выданных кредитов населению и предприятиям;
• значительный объем отчислений в резервы для покрытия возможных потерь по активным операциям банков (несмотря на либерализацию требований по оценке платежеспособности заемщиков с целью формирования резервов), что было причиной убыточной деятельности ряда банковских учреждений;
• накопление свободной ликвидности, что привело к существенному снижению стоимости ресурсов на межбанковском рынке (по сравнению с началом года);
• поддержка дочерних подразделений в Украине иностранными банковскими группами на минимально-необходимом уровне (в основном за счет субординированного долга) и завершение рекапитализации отдельных банков государством. Последнее было условно положительным моментом, так как не помогло в полной мере восстановить доверие к финансовым учреждениям (особенно после дефолтов государственных Укргазбанка и Родовидбанка по облигациям).
• увеличение случаев оперативного вмешательства НБУ в деятельность банков и начало ликвидации отдельных небольших банковских учреждений.

Текущий квартал – первые признаки стабилизации банковской системы при сохранении существенных рисков. В текущем квартале НБУ и другими государственными органами были приняты меры в отношении банковской системы, имеющие разнонаправленное влияние на стабильность финансового рынка. Основными событиями, оказавшими определяющее влияние на текущее состояние и перспективы развития банковской системы в текущем квартале, были:

• Изменение требований к структуре и адекватности регулятивного капитала, что позволило собственникам частично хеджировать валютные риски инвестиций и поддержать заинтересованность иностранного банковского капитала в дальнейшем развитии дочерних подразделений в Украине. Негативным аспектом таких нововведений может оказаться существенное ослабление требований к капитализации банков, что может негативно отразиться на их платежеспособности в будущем;
• Перевод в Родовидбанк депозитов Укрпромбанка с возможной ликвидацией последнего, а также начало ликвидации БРР (ВА с марта 2009 года) – направлены на ускорение процесса возмещения депозитов вкладчикам и очищение банковских активов. Негативным последствием таких действий может оказаться невозврат значительного объема проблемных займов этих банков;
• Изменение законодательства с целью защиты заемщиков – физических лиц (ключевым является вступление в силу в ноябре закона Украины 23.06.2009 № 1533-VI «О внесении изменений в некоторые законы Украины с целью преодоления негативных последствий финансового кризиса»), что может отрицательно отразиться на качестве банковских активов за счет увеличения объема неплатежей по кредитам;
• Попытки отдельных отечественных банков реструктуризировать обязательства перед внешними кредиторами, что в случае успешной реструктуризации может улучшить краткосрочную ликвидность таких банков.
• Относительная стабилизация ресурсной базы и подержание приемлемого уровня накопленной ликвидности, что может способствовать возобновлению кредитной активности банковской системы.

Общие выводы и прогнозы

За последний год банковская система прошла несколько этапов развития, а общее финансовое состояние банков заметно ухудшилось, чем и были обусловлены негативные рейтинговые действия по банковской системе. Тем не менее, в этом периоде банками и контролирующими органами было проведено ряд мероприятий. Ключевыми из них были: ужесточение кредитных политик, повышение норм резервирования, изменения в банковском законодательстве с целью уменьшения чувствительности финансового сектора к валютным и кредитным рискам. Вместе с тем, риски банковского сегмента остаются значительными, в силу низкого уровня доверия к банковским учреждениям (может отрицательно отразиться на платежеспособности и повышает чувствительность отдельных банков к воздействию негативного информационного фона), слабой регуляторной и операционной среды, а также нестабильной ситуации в стране.

Сохранение стимулирующей денежно-кредитной политики в развитых странах (большинство Центробанков сохранили на прежнем низком уровне учетные ставки) и появление «кризисного иммунитета» у международных инвесторов способствует возвращению капитала на развивающиеся рынки и может положительно отразиться на переговорных позициях отечественных банков с иностранными кредиторами (в т.ч. потенциальными).

Вероятно, что большая часть частных банков, находящихся сейчас в процессе реструктуризации внешней задолженности, достигнет положительного результата либо рассчитается с кредиторами за счет рефинансирования внешних займов НБУ и/или международными финансовыми организациями.

Сохранение неопределенности в валютно-курсовой политике служит дополнительным фактором риска для банковских активов, существенная часть которых номинирована в иностранной валюте, а также может отрицательно отразиться на платежеспособности отдельных финансовых учреждений.

Ввиду определенных послаблений требований к капиталу банков, мы не ожидаем значительной докапитализации банковской системы, поэтому адекватность капитала у большинства банков будет поддерживаться на минимально необходимом уровне. Вместе с тем, несмотря на значительный объем сформированных резервов, объем списания проблемных кредитов может оказаться существенно ниже ожидаемого, что может значительно уменьшить потребность банков в капитале для возобновления деловой активности на кредитном и фондовом рынках.

Перспективы развития большинства банковских учреждений будут в значительной мере зависеть от общей экономической и политической ситуации в государстве (что вероятно будет ключевым фактором при определении стратегии развития банков), ситуации на мировых ресурсных (товарных) рынках и рынках капитала, а также состояния операционной среды (включая банковское законодательство).

К началу страницы

Виктор Шулик, источник: Первый деловой канал