Планируемому выпуску облигаций ООО "ОЛИМПЕКС ТРАНС" присвоен кредитный рейтинг uaВВ+
08.10.2007
Сегодня независимое рейтинговое агентство "Кредит-Рейтинг" объявило о присвоении
долгосрочного кредитного рейтинга uaВВ+ планируемому выпуску именных целевых
облигаций (серий А - С) ООО "ОЛИМПЕКС ТРАНС" (г. Одесса) на сумму 105 млн. грн.
сроком обращения 1,5 года. Основным направлением деятельности компании является
инвестиционно-строительная. В настоящее время ООО "ОЛИМПЕКС ТРАНС" реализует проект
строительства рекреационно-жилого комплекса в г. Одессе. В ходе анализа агентство
использовало финансовую отчетность ООО "ОЛИМПЕКС ТРАНС" за 2003-2006 гг. и I полугодие
2007 г., а также внутреннюю информацию, предоставленную представителями эмитента в ходе
рейтингового процесса.
Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBB характеризуется
кредитоспособностью ниже достаточной, по сравнению с другими украинскими заемщиками или
долговыми инструментами. Высокая зависимость уровня кредитоспособности от влияния
неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Знаки "+" и "-"
означают промежуточный рейтинговый уровень внутри основного уровня.
Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:
- эмитент, основан предприятиями, входящими в группу компаний "ХАННЕР", которая
является ведущей в строительной отрасли Литвы и построившая 9 объектов недвижимости
общей площадью более 200 тыс. кв. м, а также в холдинг "БЕРЕГ-ГРУПП", специализирующийся
на строительстве объектов недвижимости в Одесской и Николаевской областях и построившего
6 объектов недвижимости площадью более 70 тыс. кв.м.;
- погашение планируемого выпуска целевых облигаций будет происходить путем передачи их
владельцам помещений в рекреационно-жилом комплексе по ул. В. Инбера, 3, 5, 7 (І очередь)
в г. Одессе, степень строительной готовности которого по состоянию на 01.09.2007 г.
составляет 18%;
- эмитент осуществляет реализацию проекта строительства рекреационно-жилого комплекса в
центральной части г. Одесса, где спрос на недвижимость является стабильно высоким.
Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:
- выполнение обязательств по планируемому выпуску облигаций (конечный срок погашения
02.05.2009 г.) зависит от своевременного введения в эксплуатацию рекреационно-жилого
комплекса по ул. В. Инбера, 3, 5, 7 (І очередь) в г. Одессе, которое запланировано
на апрель 2009 г.;
- отсутствие опыта погашения облигаций путем передачи жилых помещений их
владельцам;
- зависимость эмитента от групп компаний "ХАННЕР" и "БЕРЕГ-ГРУПП", риски деятельности
которых неотъемлемы от рисками деятельности эмитента;
- отрицательное значение собственного капитала эмитента по состоянию на 01.01.2007 г. и
01.07.2007 г., что обусловлено его убыточной деятельностью по результатам 2003 2006 гг. и
І полугодия 2007 г.;
- объем запланированного выпуска облигаций (105 млн. грн.) в 2,2 раза превышает размер
активов эмитента (47,2 млн. грн.) по состоянию на 01.07.2007 г.;
- неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и
налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.
Информация обо всех присвоенных кредитных рейтингах по национальной рейтинговой шкале
находится в информационных системах REUTERS, BLOOMBERG и FTN MONITOR.
Для получения более подробной информации:
Информационно-аналитический департамент, Марина Проценко, тел.: (044)
490-25-50
info@credit-rating.com.ua
Профильный аналитический отдел, Дмитрий Задесенец, тел.: (044)
490-25-50
DZadesenets@credit-rating.com.ua