друк
11.02.2008
Запланованому випуску облігацій ТОВ «МД Груп» визначено кредитний рейтинг uaВВВ
Сьогодні незалежне рейтингове агентство "Кредит-Рейтинг" оголосило про визначення довгострокового кредитного рейтингу uaBВВ запланованому випуску іменних відсоткових облігацій (серії С, D) ТОВ "МД Груп" (м. Київ) на суму 100 млн. грн. терміном обігу 3 роки. Основним напрямом діяльності компанії є оптово-роздрібна реалізація металопродукції та оптова торгівля вогнетривкими виробами. У ході аналізу агентство використовувало фінансову звітність ТОВ "МД Груп" за 2002-2006 рр. та 9 місяців 2007 р., а також внутрішню інформацію, надану емітентом у ході рейтингового процесу.
Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов.
Фактори, що сприяють підвищенню кредитного рейтингу:
- емітент входить до юридично неоформленої групи компаній (компанії ТОВ "МД Кременчук" та ТОВ "Дніпропетровськ" виступають поручителями за запланованою емісією облігацій), яка виступає офіційним представником ВАТ "Запоріжсталь", та є одним з найбільших вітчизняних металотрейдерів (у 2006-2007 рр. питома вага на ринку становила близько 7%);
- зростання основних показників діяльності емітента протягом 2003-2006 рр.: чистого обсягу реалізації у 2,8 рази, до 365,4 млн. грн. (за 9 місяців 2007 р. 417,6 млн. грн.), EBITDA у 2 рази, до 35,1 млн. грн. (за 9 місяців 2007 р. 46 млн. грн.);
- високі темпи росту внутрішнього споживання металопродукції та очікуване продовження цієї тенденції у майбутньому.
Фактори, що обмежують підвищення кредитного рейтингу:
- залежність емітента від ВАТ "Запоріжсталь", питома вага продукції якого у структурі реалізації емітента становить понад 50% (у натуральному вимірі);
- збільшення боргового навантаження з урахуванням запланованого випуску облігацій (100 млн. грн.) до 184,4 млн. грн., що у 7,5 рази перевищує обсяг власного капіталу емітента (24,6 млн. грн.) станом на 01.10.2007 р.; емітента та поручителів - до 231,4 млн. грн., що у 6,8 рази перевищує обсяг консолідованого власного капіталу (34,2 млн. грн.).
Інформацію про всі кредитні рейтинги, визначені агентством за національною рейтинговою шкалою, наведено в інформаційних системах REUTERS і BLOOMBERG.
Для одержання детальнішої інформації:
Департамент інформації та комунікацій, Марина Проценко, тел.: (044) 490-25-50
info@credit-rating.ua
Профільний аналітичний відділ, Дмитро Мельник, тел.: (044) 490-25-50
DMelnik@credit-rating.ua
