друк
12.09.2008
Запланованому випуску облігацій ВАТ «Енергомашспецсталь» визначено кредитний рейтинг uaBB-
Сьогодні незалежне рейтингове агентство "Кредит-Рейтинг" оголосило про визначення довгострокового кредитного рейтингу uaBB- запланованому випуску іменних відсоткових облігацій (серія A) ВАТ "Енергомашспецсталь" (м. Краматорськ) на суму 350 млн. грн. терміном обігу 5 років. Основним напрямом діяльності компанії є виробництво електросталі, литва, поковок, зливків. У ході аналізу агентство використовувало фінансову звітність ВАТ "Енергомашспецсталь" за 2002-2007 рр. та І півріччя 2008 р., а також внутрішню інформацію, надану емітентом у ході рейтингового процесу.
Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBB характеризується кредитоспроможністю нижчою ніж достатня порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Висока залежність рівня кредитоспроможності від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов. Знаки "+" і "-" позначають проміжні категорії рейтингу відносно основних категорій (рівнів).
Фактори, що сприяють підвищенню кредитного рейтингу:
- стійкі позиції на внутрішньому ринку;
- стабільне збільшення обсягів виробництва протягом останніх років, зокрема у 2007 році обсяг випуску сталі збільшився на 10%, до 107,3 тис. тонн.
Фактори, що обмежують підвищення кредитного рейтингу:
- низькі фінансові показники діяльності протягом останніх років: у 2006-2007 рр. операційна діяльність емітента була збитковою, а грошовий потік від операційної діяльності мав від`ємне значення у 2002-2007 рр.;
- значне боргове навантаження емітента, що має тенденцію до зростання, та обтяження цілісного майнового комплексу заставою за кредитами (за результатами 2007 року чистий борг перевищив показник EBITDA у 7 разів; обсяг запланованої емісії облігацій у 3,6 рази перевищує показник EBITDA);
- циклічність та висока капіталомісткість галузі.
Інформацію про всі кредитні рейтинги, визначені агентством за національною рейтинговою шкалою, наведено в інформаційних системах REUTERS та BLOOMBERG.
Для одержання детальнішої інформації:
Департамент інформації та комунікації, Марина Проценко, тел. (044) 490-25-50
MProtsenko@credit-rating.com.ua
Профільний аналітичний відділ, Дмитро Мельник, тел.: (044) 490-25-50
DMelnik@credit-rating.com.ua
