печать
11.02.2008
Запланированному выпуску облигаций ООО «МД Групп» присвоен кредитный рейтинг uaВВВ
Сегодня независимое рейтинговое агентство "Кредит-Рейтинг" объявило о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга uaBВВ запланированному выпуску именных процентных облигаций (серии С, D) ООО "МД Групп" (г. Киев) на сумму 100 млн. грн. сроком обращения 3 года. Основным направлением деятельности компании является оптово-розничная реализация металлопродукции и оптовая торговля огнеупорными изделиями. В ходе анализа агентство использовало финансовую отчетность ООО "МД Групп" за 2002-2006 гг. и 9 месяцев 2007 г., а также внутреннюю информацию, предоставленную эмитентом в ходе рейтингового процесса.
Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBBB характеризуется достаточной кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Уровень кредитоспособности зависит от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.
Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:
- эмитент входит в состав юридически неоформленной группы компаний (компании ООО "МД Кременчуг" и ООО "Днепропетровск" выступают поручителями по запланированной эмиссии облигаций), которая выступает официальным представителем ОАО "Запорожсталь", и является одним из крупнейших отечественных металлотрейдеров (в 2006-2007 гг. удельный вес на рынке составлял около 7%);
- рост основных показателей деятельности эмитента на протяжении 2003-2006 гг.: чистого объема реализации - в 2,8 раза, до 365,4 млн. грн. (за 9 месяцев 2007 г. - 417,6 млн. грн.), EBІTDA - в 2 раза, до 35,1 млн. грн. (за 9 месяцев 2007 г. - 46 млн. грн.);
- высокие темпы роста внутреннего потребления металлопродукции и ожидаемое продолжение этой тенденции в будущем.
Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:
- зависимость эмитента от ОАО "Запорожсталь", удельный вес продукции которого в структуре реализации эмитента составляет более 50% (в натуральном измерении);
- увеличение долговой нагрузки с учетом запланированного выпуска облигаций (100 млн. грн.) до 184,4 млн. грн., что в 7,5 раза превышает объем собственного капитала эмитента (24,6 млн. грн.) по состоянию на 01.10.2007 г.; эмитента и поручителей до 231,4 млн. грн., что в 6,8 раза превышает объем консолидированного собственного капитала (34,2 млн. грн.).
Информация обо всех кредитных рейтингах, присвоенных агентством по национальной рейтинговой шкале, находится в информационных системах REUTERS и BLOOMBERG.
Для получения более подробной информации:
Департамент информации и коммуникаций, Марина Проценко, тел. (044) 490-25-50
info@credit-rating.ua
Профильный аналитический отдел, Дмитрий Мельник, тел.: (044) 490-25-50
DMelnik@credit-rating.ua
