печать 16.08.2010

Обзор банковской системы Украины за I полугодие 2010 года

Несмотря на сложную экономическую ситуацию, в І полугодии 2010 года наблюдалось стабильное восстановление банковского сектора страны. Этому способствовал накопленный запас ликвидности в банковской системе, а также постепенное возвращение клиентских ресурсов, изъятых гражданами и предприятиями в разгар финансового кризиса, что позволило уменьшить задолженность банковского сектора перед нерезидентами и регулятором. Вместе с тем, значительная часть кредитов НБУ все же была пролонгирована в 2009 году и в начале текущего года.

На протяжении анализируемого периода определенные изменения произошли на денежно-кредитном рынке: НБУ существенно снизил стоимость рефинансирования (как результат снижения инфляционных рисков), при этом проводил, преимущественно, операции по изъятию избыточной ликвидности и иностранной валюты с финансового рынка. Это позволило удержать на стабильном уровне валютный курс и тем самым избежать спекулятивного спроса на иностранную валюту. С начала года наблюдается планомерное снижение процентных ставок привлечения, что позволяет банкам поддерживать достаточные показатели маржи и спрэда даже при более низких ставках размещения ресурсов.

Несмотря на то, что за последний год были решены основные финансовые проблемы банковского сектора (включая рекапитализацию проблемных банков, реструктуризацию внешних займов), регуляторная база в банковской системе остается слабой, что в первую очередь вызвано изменчивостью нормативно-правового поля и недостаточной защищенностью банков как кредиторов и заемщиков.

Основным источником вложения средств банковского сектора в І полугодии 2010 года были депозитные сертификаты НБУ и государственные ценные бумаги, которые в начале года обеспечивали высокую доходность. При этом, в текущем году уже более четко прослеживается тенденция сегментации и передела рынка за счет возобновления корпоративного кредитования отдельными игроками рынка (с начала года более 100 банков нарастили кредитные портфели), что в дальнейшем может привести к снижению стоимости кредитов для конечных заемщиков. Адекватность капитала в целом по системе поддерживается на высоком уровне (более 20%).

В условиях сохранения существующих тенденций, банковская система имеет шансы в течение нескольких лет выйти на докризисные показатели развития. Вместе с тем, несмотря на предпринимаемые меры (в том числе, превентивные) по усилению стабильности финансового сектора (включая ужесточение требований к капитализации, установление более прозрачных правил рефинансирования и проведения банковских операций), постепенное восстановление ряда отраслей экономики, а также снижение стоимости ресурсов (в том числе, на внешних рынках), масштаб накопленных проблем в банковской системе остается значительным, что усиливает чувствительность банков к системным и индивидуальным рискам. Это в первую очередь обусловлено сохранением зависимости большинства банков от отдельных контрагентов, низким качеством кредитных вложений, а также слабой операционной средой. Основные усилия банков, вероятно, будут сконцентрированы на улучшении качества и наращивании объема доходных активов, что позволит нивелировать влияние убытков прошлых лет (из-за ревизии активов) и повысить отдачу на капитал.

Основные индикаторы

Анализ операционной среды

Валютный рынок

Ситуация на валютном рынке страны в І полугодии оставалась стабильной. Значительные поступления валюты из-за рубежа были изъяты с помощью интервенций Нацбанка на валютном рынке. Только во втором квартале текущего года регулятором было выкуплено более 3,2 млрд. USD, поступивших по текущему и финансовому счету (прямые иностранные инвестиции и займы государственного и частного секторов), что позволило нарастить объем золотовалютных резервов до 29,5 млрд.USD (26,5 млрд.USD – на начало 2010 года). Использование НБУ инструментов административного регулирования валютного рынка было сведено к минимуму.

Стоимость хеджирования валютного риска на мировых финансовых рынках для Украины продолжает снижаться: в июне значения НДФ UAH/USD (1мес.) превышали текущий официальный курс лишь на 0,5%, НДФ UAH/USD (6 мес.) – на 4,6% соответственно. Положительное влияние на валютный рынок страны продолжает оказывать сохранение стабильности и сохранение сотрудничества с международными финансовыми организациями.

Дальнейшая курсовая динамика будет зависеть как от общей, в том числе экономической ситуации в стране и на мировых рынках, так и от уровня доверия к гривне внутренних и внешних инвесторов. Вместе с тем, на текущий момент агентство не видит предпосылок для существенных курсовых колебаний.

Денежно-кредитный рынок

В І полугодии 2010 года денежная масса увеличилась на 45,9 млрд.грн.– до 533,2 млрд.грн. по состоянию на 01.07.2010 г.; прирост денежной базы за указанный период составил 24,5 млрд.грн. Учитывая аккумулирование значительной части ресурсов в депозитных портфелях банков (прирост депозитов, в том числе ранее изъятых из банковской системы, с начала года составил почти 40 млрд.грн.), использование эмиссионного механизма (преимущественно валютный канал) не оказало существенного влияния на инфляционные процессы в стране и состояние валютного рынка.

Учитывая улучшение ситуации с ликвидностью в банковском сегменте, НБУ значительно ограничил объемы рефинансирования банков, изымая избыточную ликвидность с рынка путем размещения депозитных сертификатов. Вместе с тем, в июне текущего года спрэд доходности по таким инструментам значительно сократился, что может стимулировать банки перевкладывать свободные средства в более доходные инструменты (в т.ч – кредиты).

Рисунок 1. Основные индикаторы денежно-кредитного рынка

Несмотря на то, что с октября прошлого года регулятор изменил правила формирования и хранения обязательных резервов (что позволило «связать» на специальном счете более 7 млрд.грн.), объем средств банков на корсчетах остается рекордным с 2008года (почти 30 млрд.грн.), что свидетельствует об избыточной ликвидности банковского сектора. Это может способствовать дальнейшему ограничению активных и пассивных операций регулятора с банками, что уже закреплено в измененном порядке рефинансирования. Не исключено, что учитывая ограниченную возможность пролонгации ранее полученных кредитов у Национального банка Украины, отдельные банки будут пытаться заместить такие ресурсы клиентским пассивом, планомерно повышая процентные ставки по депозитам. Вместе с тем, влияние таких шагов на общесистемную тенденцию, вероятно, будет ограниченным и в будущем агентство «Кредит-Рейтинг» ожидает планомерного снижения процентных ставок по депозитам населения, что позволит банкам корректировать процентные ставки по кредитам.

В феврале 2010 года Национальным банком Украины были изменены правила предоставления кредитов НБУ и их пролонгации, что давало возможность отдельным банкам использовать ресурсы регулятора для кредитования экономики. В І полугодии в очередной раз была снижена учетная ставка (с 10,25% до 9,5%, и впоследствии – до 8,5% в июле), а ставки по кредитам НБУ максимально приближены к учетной. Вместе с тем, такие меры не принесли ожидаемого результата из-за недостаточного спроса со стороны банков на кредиты рефинансирования и стимулирующие кредиты, значительно ограничивающие операционную и финансовую независимость банковских учреждений. В июле текущего года Постановление НБУ №47 было отменено, а новые правила предоставления стабилизационных кредитов (введенные Постановлением №327) значительно сужали возможности получения «длинных денег» от НБУ.

Нефинансовые показатели деятельности банков

По состоянию на конец І полугодия 2010 года в стране функционировало 5 банков с государственной долей собственности (в т.ч. 2 – со 100%-ной) и 52 банка с иностранным капиталом (в т.ч. 20 – со 100%-ным участием).

По состоянию на 01.07.2010г. в государственном реестре было зарегистрировано 196банков (2 банка было зарегистрировано с начала года); 176 банков имели лицензию на осуществление банковских операций. При этом, с начала года банковская лицензия была отозвана у 7 банковских учреждений и по двум – завершена ликвидационная процедура (что привело к их исключению из реестра). На текущий момент временная администрация НБУ действуют в 4 банках (ПАО «Родовид Банк», ОАО КБ «Надра», ОАО «Инпромбанк» и ПАОАБ «Синтез»). Остальные банки, в которых работала временная администрация либо были ликвидированы, либо вернулись к нормальному режиму функционирования.

Финансовые показатели деятельности банков

Ресурсная база

Пассивы банковской системы в І полугодии 2010 года увеличились на 5,27 млрд.грн., что прежде всего было обусловлено существенным (более чем на 14 млрд.грн.) увеличением уставного капитала банковского сектора. При этом динамика отдельных составляющих обязательств за анализируемый период оставалась отрицательной, что привело к общему уменьшению обязательств за полугодие на 6,7 млрд.грн. (в основном, за счет погашения банками займов НБУ и нерезидентов).

Динамика собственного капитала банковской системы в анализируемый период была положительной, а его прирост за І полугодие составил 11,99 млрд.грн. (в том числе за второй квартал – 0,43 млрд.грн.). По состоянию на 01.07.2010 г. балансовый капитал формировал 14,4% пассивов банковской системы страны. При этом, существенное давление на балансовый капитал банков оказывают убытки отдельных банков (темп прироста балансового капитала был меньше темпов наращивания уставных фондов). Регулятивный капитал банковской системы на конец июня 2010 года составил 147,5 млрд.грн., что на 11,7 млрд.грн. больше его значения на начало года. Уставный капитал банковской системы на соответствующую дату составил 133,2 млрд.грн. Показатели капитализации большинства банков высокие, хотя отдельные учреждения, вероятно, будут вынуждены наращивать капитал, ввиду новых законодательных инициатив НБУ*.

* Постановлением НБУ от 09.06.2010 г. №273 (вступает в силу 19.07.2010 г.) устанавливается новый минимальный размер регулятивного капитала с 01.01.2012 г. – 120 млн.грн. Также размер регулятивного капитала банка не может быть меньше уставного капитала. Кроме этого банкам, у которых на данный момент регулятивный капитал не соответствует новому лимиту, запрещено наращивать депозитный портфель физических лиц.

Адекватность регулятивного капитала (в основе которого лежит балансовый капитал) в целом по банковской системе остается на высоком уровне, что позволяет возобновить кредитование экономики. Вместе с тем, у отдельных банковских учреждений сохраняются проблемы с капиталом из-за значительных убытков, возникших в результате ревизии доходных активов. Частично капитализация банковского сектора поддерживается за счет субординированного долга, объем которого с начала года увеличился на 0,6 млрд.грн. – до 31,4 млрд.грн. (4% обязательств). Капитал банковского сектора позволяет абсорбировать текущие и потенциальные убытки большинства банковских учреждений, а дальнейшая его динамика будет зависеть от изменения регуляторной среды (включая новые требования НБУ к уровню регулятивного капитала), а также общего состояния экономики страны, что будет оказывать определяющее влияние как на качество доходных активов, так и на кредитную активность. Не исключено, что в текущем году государство докапитализирует ряд банковских учреждений, что, одновременно с увеличением капитала других банков, может привести к увеличению уставного фонда системы на 20-25 млрд. грн. уже в этом году.

Обязательства банков перед нерезидентами в І полугодии 2010 года сократились на 9% – до 210,4 млрд.грн. Кредитная активность финансового сектора в анализируемый период оставалась низкой, что привело к накоплению свободной ликвидности у большинства банковских учреждений и, как следствие, к погашению рядом банков с иностранным капиталом части кредитов, полученных ранее от материнских структур. В анализируемый период отдельными банками также были своевременно произведены расчеты по собственным публичным обязательствам, хотя большая часть еврооблигаций была реструктуризирована. Во ІІ квартале 2010 года наблюдалось улучшение показателя покрытия выплат по ранее полученным внешним займам (кредитам и облигациям) банковского сектора новыми заимствованиями (rollover). По сравнению с І кварталом 2010года, в апреле-июне показатель рефинансирования (rollover) увеличился на 19п.п. – до 96%, а в целом за полугодие составил 88%. Учитывая достижение договоренностей о реструктуризации публичных долгов основными банками-заемщиками на внешних рынках (за анализируемый и предыдущие отчетные периоды), агентство считает очень низкой вероятность дефолтов по внешним банковским обязательствам в текущем году (за исключением банков, в которых функционирует временная администрация НБУ и не достигнута договоренность о реструктуризации на текущий момент).

Существенная финансовая поддержка банковской системы регулятором на протяжении последних лет позволила уменьшить негативное влияние финансового кризиса на текущую ликвидность банковского сектора. На протяжении 2008–2009гг. банкам было предоставлено кредитов НБУ на сумму более 230 млрд.грн., преимущественная часть которых была возвращена Национальному банку. Вместе с тем, значительный объем кредитов был пролонгирован Национальным банком Украины (в том числе, повторно), пик пролонгаций наблюдался в 2009 году. В феврале 2010 года были внесены изменения в банковское законодательство с целью стимулирования экономического роста за счет предоставления стимулирующих кредитов, однако использование данного механизма не принесло ожидаемого результата, и вскоре февральское постановление НБУ №47 было отменено регулятором. На начало второго полугодия 2010 года задолженность банковского сектора перед Национальным банком Украины составляет 77,62 млрд.грн., что на 11% меньше, чем в начале текущего года. Учитывая значительное сокращение возможного срока пользования кредитами НБУ (что закреплено постановлением НБУ №327), а также постепенное восстановления доверия вкладчиков к банковской системе страны, агентство ожидает существенного сокращения объема и удельного веса кредитов НБУ в пассивах банковской системы. Вероятно, на протяжении года большая часть ранее предоставленных кредитов НБУ (за исключением кредитов, предоставленных госбанкам, в т.ч. по целевым программам) будет погашена банками, что приведет к уменьшению общей задолженности перед НБУ. Вместе с тем, неурегулированным остается вопрос взыскания стабилизационных займов с проблемных банков, вероятность своевременного возврата которых невысока.

Стабилизация экономической и политической ситуации способствовала восстановлению ресурсной базы банков за счет источников внутреннего рынка. В Іполугодии 2010года объем средств клиентов (населения и предприятий) увеличился до 361 млрд.грн. (на 35,9 млрд.грн.), что позволяет фондировать более половины общего кредитного портфеля банковской системы. Основной прирост депозитов был обеспечен за счет привлечения срочных вкладов физ.лиц, объем которых с начала года вырос на 16% (до 179,9 млрд.грн.). При этом, низкая кредитная активность в указанный период и наличие свободной ликвидности в банковском секторе способствовали снижению средних процентных ставок по привлеченным ресурсам внутреннего рынка (на 4,4п.п. ­ в национальной валюте и на 1,7п.п. – в иностранной валюте). Несмотря на то, что основу ресурсной базы банков формируют средства внутреннего рынка, в структуре привлеченных ресурсов значительной остается удельный вес валютной составляющей (57% обязательств, в т.ч. 49% средств населения и 32% средств предприятий на конец июня 2010 года), что усиливает чувствительность банковского сектора к валютно-курсовой политике в стране.

Направления размещения средств

В І полугодии 2010 года общие активы банковской системы Украины увеличились на 18,1 млрд.грн. и по состоянию на 01.07.2010г. превысили 1трлн.грн. Объем чистых активов (с учетом резервов по активным операциям) в указанный период увеличился на 5,3 млрд.грн.

В условиях сохранения низкого платежеспособного спроса на банковские кредиты со стороны корпоративного и розничного сегментов, недостаточной ликвидности рынка корпоративных ценных бумаг и низкой доходности краткосрочных вложений на валютном и межбанковском рынках в І полугодии 2010 года банковские учреждения активно покупали правительственные ценные бумаги и сертификаты НБУ, невзирая на снижение доходности по таким инструментам. По сравнению с началом года, объем вложений банковского сектора в государственные ценные бумаги увеличился на 61,5% (до 32,66 млрд.грн.), в ценные бумаги НБУ вырос в 3,1раза – до 14,1 млрд.грн.

Объем ликвидных активов (средства в кассе, на счетах в НБУ, корсчетах в других банках и банковские металлы) за указанный период увеличился на 18% (до 113,9 млрд.грн.), а их удельный вес в общих активах банковского сектора составил 12,86%.

На межбанковском рынке размещено менее 5% средств банковской системы, что, прежде всего, обусловлено низкой доходностью таких операций. Вместе с тем, у некоторых банковских учреждений удельный вес межбанковских кредитов и депозитов в чистых активах превышает 30%, что, учитывая особенности банковского регулирования и операционной среды, может значительно ограничить ликвидность таких активов.

На фоне определенной стабилизации экономической ситуации и снижения стоимости ресурсной базы, в І полугодии наблюдалось увеличение количества кредитующих банков, а также снижение средней ставки по кредитам в национальной валюте на 5,5 п.п. В Іполугодии 2010 года отдельные банки возобновили кредитование предприятий, при этом кредитная активность банков в розничном сегменте оставалась слабой.

С начала текущего года банковскими учреждениями было предоставлено новых кредитов предприятиям на сумму 441,2 млрд.грн., тогда как населению – 20,1 млрд.грн., из которых 1,1 млрд.грн. ипотечные. Часть кредитов предоставлялась заемщикам в рамках погашения ранее выданных займов (реструктуризация действующей задолженности). В Іполугодии 2010года кредитные портфели увеличились у 101банковского учреждения (у некоторых - на 10 и более процентов), что не смогло компенсировать чистое погашение кредитов заемщиками в целом по системе: общий кредитный портфель банковской системы страны в І полугодии 2010 года сократился на 4% – до 717,3 млрд.грн. Это, прежде всего, обусловлено погашением значительного объема ранее полученных кредитов населением (в указанный период портфель таких кредитов сократился на 22 млрд.грн.), а также ликвидацией отдельных банков. Вместе с тем, платежеспособный спрос на банковские кредиты остается низким из-за высокой стоимости кредитных ресурсов. По мере восстановления экономики агентство «Кредит-Рейтинг» ожидает постепенного снижения процентных ставок по банковским кредитам для населения и предприятий, а также определенной либерализации требований к потенциальным заемщикам.

Несмотря на предпринимаемые действия банков по улучшению качества доходных активов (включая перевод на собственные балансы залогов по проблемным займам и продажу части кредитов), в І полугодии 2010 года объем просроченной задолженности по кредитам клиентов увеличился на 7,66 млрд.грн. (до 77,59 млрд.грн. по состоянию на 01.07.2010 г.), а её удельный вес в кредитном портфеле превысил 10%. Наиболее проблемными отраслями остаются сельское хозяйство (удельный вес просроченной задолженности составляет 14%), строительство (17%), торговля (13%), транспорт (12%) и перерабатывающая промышленность (12,5%). Удельный вес просроченной задолженности в портфеле физ.лиц сохраняется на уровне 10%, хотя значительный объем кредитов населения ­– реструктуризирован. На начало ІІполугодия 2010 года сформированные резервы покрывают 15% общей задолженности по кредитам, хотя для некоторых банков остается проблема недорезервирования (что в дальнейшем может оказывать существенное давление на капитал таких учреждений).

Финансовые результаты

Банковская система продолжает работать в условиях низкой операционной рентабельности, что обусловлено сохранением высокой стоимости ресурсов и невозможностью заемщиков обслуживать кредиты по высоким процентным ставкам. Деловая активность в экономике и кредитная активность финансового сектора остается низкой, а ситуация с ликвидностью финансового рынка стабилизировалась еще в прошлом году, что стимулировало банки планомерно снижать процентные ставки по привлеченным ресурсам.

Таблица 1. Ежемесячные доходы и затраты банковского сектора, млрд. грн.

Основной объем резервов банки сформировали в предыдущие периоды, поэтому давление на финансовый результат таких затрат в текущем году значительно ослабилось. При этом основное влияние на общий финансовый результат банковского сектора оказал убыток (в основном из-за значительного формирования резервов по активным операциям) 3банковских учреждений (Родовид Банка, Дочернего банка «Сбербанка России» и Банка Форум), который в сумме превысил 7 млрд.грн. За шесть месяцев текущего года чистый убыток банковской системы Украины составил 8,3 млрд.грн., что значительно меньше убытка предыдущего полугодия.

К началу страницы

Ольга Шубина
Заместитель Генерального директора
Виктор Шулик
ведущий финансовый аналитик отдела рейтингов финансовых организаций
Андрей Коноплястый
и. о. директора департамента рейтинговых исследований