печать 31.10.2016

Подтверждены кредитные рейтинги выпускам облигаций АО «Трест Жилстрой-1»

Сегодня независимое рейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» объявило о подтверждении на уровне uaBB долгосрочных кредитных рейтингов именных дисконтных облигаций с дополнительным обеспечением серий С4 и К2 на общую сумму 100 млн. грн. и 51 млн. грн. соответственно, а также кредитных рейтингов именных целевых облигаций с дополнительным обеспечением серий Q5-U5 (100,5 млн. грн.), серий Х5-Е6 (190,8 млн. грн.), процентных облигаций серий V5, W5 (100 млн. грн.).

Долгосрочные кредитные рейтинги выпусков именных целевых облигаций с дополнительным обеспечением серий С5-F5 (90,6 млн. грн.), G5-J5 (102,5 млн. грн.), K5-P5 (111,6 млн. грн.) подтверждены на уровне uaB +, серий F6-О6 (191,0 млн. грн.), P6-Y6 (185,8 млн. грн.) - на уровне uaВВВ.

Прогноз рейтингов - стабильный.

Компания является одним из крупнейших строительных предприятий Украины. При обновлении кредитных рейтингов агентство использовало финансовую отчетность АО «Трест Жилстрой-1» за I полугодие 2016 года, а также внутреннюю информацию, предоставленную эмитентом в ходе рейтингового процесса.

Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBBB характеризуется достаточной кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Уровень кредитоспособности зависит от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBB характеризуется кредитоспособностью ниже достаточной, по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Высокая зависимость уровня кредитоспособности от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий

Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaВ характеризуется низкой кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Очень высокая зависимость уровня кредитоспособности от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

Знак «+» обозначает промежуточную категорию (уровень) рейтинга относительно основных категорий (уровней)

Стабильный прогноз указывает на отсутствие на текущий момент предпосылок для изменения рейтинга на протяжении года.

Кредитный рейтинг uaВВ учитывает возможность возникновения задержки со стороны Эмитента в расчетах по выпущенным им целевым облигациям на срок до 6 месяцев, кредитный рейтинг uaВ - до 12 месяцев.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий С4, К2:

• ведущие рыночные позиции предприятия: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий С4, К2:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• зависимость своевременного и полного выполнения финансовых обязательств от сроков реализации инвестиционно-строительных проектов;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленные темпы восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий С5-F5:

• ведущие рыночные позиции: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;
• ввод в эксплуатацию жилых домов №5, №6 по ул. Дача-55, а также дома по ул. Клочковской, 46 в г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых облигаций серий С5-F5.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий С5-F5:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабность строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленными темпами восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий G5-J5:

• ведущие рыночные позиции: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;
• ввод в эксплуатацию жилого дома №7 по ул. Дача-55; жилого дома по
• ул. Гв. Широнивцив (в районе ж. Б. №28 а) жилых домов №1 (секции А, Б, В), №2 (секции Г, Д) и №3 (секции Е, Ж) по ул. Велозаводской в г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых облигаций серий G5-J5.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий G5-J5:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабность строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленными темпами восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий K5-P5:

• ведущие рыночные позиции: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;
• завершение строительства жилых домов №1, №2, №3, №5, №6, №9 по ул. Салтовское шоссе, 264-Б, в г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий К5-Р5.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий K5-P5:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабность строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленными темпами восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий Q5-U5:

• ведущие рыночные позиции: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;
• окончания строительства жилых домов №4, №7, №10, степенью готовности дома №8 и №11 (по состоянию на 30.09.2016 г.. - 87% каждый) по ул. Салтовское шоссе, 264-Б, в г. Харькове, помещения в котором должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий Q5-U5.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий Q5-U5:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабность строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленными темпами восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий V5, W5:

• ведущие рыночные позиции: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий V5, W5:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабность строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности и своевременность выполнения предприятием финансовых обязательств;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленными темпами восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий X5-E6:

• ведущие рыночные позиции: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• завершение строительства жилого дома №5 по ул. Балакирева; жилых домов №1, №2 по ул. Постышева; дома №2 по ул. Ньютона; а также степенью строительной готовности жилого дома по ул. Аврамивський, 4 (по состоянию на 30.09.2016 г.. - 95%); дома №1 по ул. Плехановской, 18-А (95%) и дома №2 по ул. Искринский, 19 (93%) в г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий Х5-E6;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий X5-E6:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабностью строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленными темпами восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий F6-O6:

• ведущие рыночные позиции: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• завершение строительства жилого дома №3 по ул. Постышева, 36; домов №3, №4, №5, №6 по ул. Ньютона; дома №12 до 100%, Салтовское шоссе, 264-Б, а также степенью строительной готовности дома №4 по ул. Постышева, 36 (по состоянию на 30.09.2016 г. - 85%); дома №4 по ул. Плехановской, 18-А (83%); дома №1 по ул. Искринский, 19 (95%) в г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий F6-O6;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий F6-O6:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабность строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленными темпами восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий P6-Y6:

• ведущие рыночные позиции: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• степень строительной готовности жилых домов №1 (секции А, Б) (по состоянию на 30.09.2016 г. - 83%), дома №4 - 88%, дома №7 - 87%, дома №8 - 87% по ул. Ньютона, дома №2 по ул. Плехановский 18-А (17%) в г. Харькове, помещения в котором должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий Р6-Y6;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий P6-Y6:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабность строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленными темпами восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Полную историю рейтинговАО «ТРЕСТ ЖИЛСТРОЙ-1»смотрите на сайте агентства.

Информация о всех рейтингах, присвоенных агентством, находится в информационных системах REUTERS, BLOOMBERG, S&P Capital IQ и TRData.

Для получения более подробной информации обращайтесь, пожалуйста:
Профильный аналитический отдел, Алексей Черноротов, тел.: (044) 490-25-50
AChernorotov@credit-rating.com.ua